Signature d’un emprunt obligataire ;
• Projet de valorisation du pôle Civil ;
• Financement par des partenaires commerciaux ou financiers de la croissance du pôle
Militaire ;
• Valorisation de l’actif industriel de Blois.
28 février 2024
CYBERGUN, acteur mondial du tir de loisir, présente son plan de financement 2024 afin de soutenir le développement de ses activités, principalement dans le domaine Militaire. L’ambition est de valoriser au mieux les actifs et de diversifier les sources de financement afin de minimiser la dilution pour les actionnaires.
MISE EN PLACE D’UN EMPRUNT OBLIGATAIRE
Afin de disposer rapidement des fonds nécessaires à l’amorçage de son plan d’investissement dans le domaine Militaire et du confort financier suffisant pour mettre en œuvre les autres outils de financement détaillés ci-après, CYBERGUN (la « Société », ou le « Groupe ») a conclu, le 27 février 2024, un accord avec le fonds d’investissement YA II PN, LTD, représenté par la société de gestion Yorkville Advisors Global, LP (l’ « Investisseur ») pour la mise en place d’une émission d’Obligations Remboursables en Numéraire et/ou en Actions Nouvelles (« ORNAN ») d’un montant nominal brut maximum de 2,2 MEUR, à émettre en 3 tranches d’une valeur nominale de 1,1 MEUR pour la première tranche et de 550 000 EUR pour chacune des deuxième et troisième tranches (le « Contrat »).
Concomitamment à la conclusion de cet accord, le Groupe a procédé à l’émission de la première tranche pour un montant nominal brut total de 1,1 MEUR. Les deuxième et troisième tranches d’un montant nominal global de 550 000 EUR chacune pourront être émises sur exercice de bons d’émission sous réserve du respect de certaines conditions et à la demande de la Société uniquement, respectivement à partir du 29 février 2024 et à partir du 29 mars 2024, et au plus tard le 26 mai 2024.
Cette opération doit permettre de finaliser la mise en adéquation des PGE avec le rythme actuel de déploiement des activités, ainsi que le financement du fonds de roulement des activités militaires.
Les caractéristiques détaillées de ce financement figurent en Annexe du présent communiqué. Par ailleurs, pour assurer la bonne mise en œuvre de ce financement, et sur la base de la 4 e résolution adoptée par l’assemblée générale du 21 mars 2024, la gérance de CYBERGUN a décidé de procéder à une réduction de capital motivée par des pertes par voie de réduction de la valeur nominale des actions. La valeur nominale des actions est ainsi réduite de 0,10 EUR à 0,001 EUR. Le capital de la Société, divisé en 78 123 954 actions, est, quant à lui, ramené de 7 812 395,40 EUR à 78 123,954 EUR.
PROJET DE VALORISATION DU PÔLE CIVIL
Par ailleurs, comme annoncé le 6 février dernier, le Groupe envisage de pouvoir se rapprocher d’un partenaire dans le courant de l’année 2024 pour permettre de valoriser le pôle Civil (21 MEUR de chiffre d’affaires estimé en 2023). L’objectif est de participer au mouvement de consolidation du secteur afin de faire émerger des acteurs disposant de la taille critique pour engager de vastes économies d’échelle.
Des marques d’intérêt ont été reçues pour acquérir tout ou partie du pôle Civil et les premières discussions ont fait ressortir une valorisation de cette activité comprise entre 10 et 25 MEUR pour 100% des parts. Les fonds issus d’une telle opération pourraient être alloués au développement du pôle Militaire et au désendettement du Groupe.
FINANCEMENT PAR DES PARTENAIRES COMMERCIAUX OU FINANCIERS DE LA CROISSANCE DU PÔLE MILITAIRE
Dans le même temps, le Groupe CYBERGUN travaille à l’optimisation de son besoin en fonds de roulement. En effet, le pôle Militaire, qui a généré 22 MEUR de revenus en 2023 via ses filiales ARKANIA et VERNEY-CARRON, fait face à un important carnet de commandes émanant pour l’essentiel de signatures de premier rang (grands groupes industriels et décideurs publics). Des discussions ont été engagées afin de mettre en place des systèmes de préfinancement (acomptes) et de refinancement (affacturage). À ce jour, le Groupe a d’ores et déjà obtenu plus de 1 MEUR d’acomptes pour des produits à livrer au second semestre 2024.
De même, comme déjà annoncé, l’exécution du contrat-cadre historique de 36 MEUR signé par VERNEY-CARRON pour la fourniture d’armement à l’Ukraine est soumise à la mise en place du financement nécessaire, qui pourra être assuré par des fonds ukrainiens et français, dans le cadre d’un accord entre l’État ukrainien et le fonds de soutien à l’Ukraine.
VALORISATION DE L’ACTIF INDUSTRIEL DE BLOIS
Enfin, le Groupe CYBERGUN avance sur la valorisation de son site industriel de Blois, acquis intégralement sur fonds propres et valorisé à environ 5 MEUR. Le Groupe a signé une promesse de vente d’une partie du terrain pour environ 1 MEUR et continue à travailler sur le refinancement du bâtiment. Ces opérations pourraient rapporter, au global, entre 3 et 4 MEUR de liquidités additionnelles, dont 1 MEUR déjà acquis par la vente du terrain évoquée plus haut qui servira à financer immédiatement la trésorerie de la division Militaire du Groupe. Ainsi, l’ensemble des besoins financiers de la Société a été sécurisé pour l’année 2024, en partie par mobilisation de financements non dilutifs, pour un montant compris entre 3 et 6 MEUR, complété par le financement obligataire d’un montant brut de 2,2 MEUR.
