Chiffre d’affaires consolidé : 78,1 M€ en croissance de 20%
Activité microdrones professionnels en croissance de 45% en 2024
Résultat opérationnel courant et résultat net consolidés positifs au 2ème semestre 2024
Trésorerie au 31 décembre 2024 : 33,6 M€
Le groupe Parrot, un leader européen des microdrones professionnels, a généré en 2024 un chiffre d’affaires consolidé de 78,1 M€, en croissance de 20% par rapport à 2023. Le Groupe a été profitable au 2ème semestre 2024. Sur l’année, les dépenses opérationnelles ont diminué de 11%, amenant le résultat opérationnel 2024 à (7,3) M€, contre (30,0) M€ en 2023. Au 31 décembre 2024, la trésorerie du Groupe s’élève à 33,6 M€, contre 28,1 M€ à fin décembre 2023.
Des étapes clés ont été franchies en 2024 avec en particulier le lancement du nouveau microdrone pour le marché de la Défense et de la Sécurité. L’intérêt pour des microdrones sécurisés intégrant des fonctions avancées d’intelligence artificielle est mis en lumière dans les conflits actuels, Parrot se mobilise pour saisir les opportunités de développements liées au renouveau de la défense européenne.
Le chiffre d’affaires microdrones professionnels s’élève à 48,1 M€ en 2024, contre 33,2 M€ en 2023, soit une croissance de 45%. Après un 1er semestre 2024 quasi stable, la dynamique commerciale s’est accélérée au 2ème semestre (chiffre d’affaires +118% entre le 1er et le 2ème semestre), portée par les bonnes performances de l’ANAFI USA et les premières contributions de la nouvelle génération d’ANAFI, lancée au début de l’été 2024.
Le chiffre d’affaires photogrammétrie est de 30,0 M€ en 2024, contre 31,8 M€ en 2023. Le recul de 6% est notamment lié à la croissance des solutions Saas / Cloud qui induit une augmentation de la part différée du chiffre d’affaires, reconnu au fil du temps, et à des effets de change défavorables. Ainsi, les montants facturés sont quasi stables (-1%) entre 2023 et 2024 : la croissance des solutions métiers compense le recul de la solution historique.
| CHIFFRE D’AFFAIRES en M€ et en % du CA | 2024 12 mois | 2023 12 mois | Variation | |||
| Microdrones professionnels(1) | 48,1 | 62% | 33,3 | 51% | +45% | |
| Photogrammétrie | 30,0 | 38% | 31,8 | 49% | -6% | |
| TOTAL GROUPE PARROT(2) | 78,1 | 100% | 65,0 | 100% | +20% | |
(1) Dont chiffre d’affaires des anciens produits : 0,3 M€ en 2024 et 1,2 M€ en 2023.
(2) Les opérations intragroupes et le chiffre d’affaires de Parrot SA (management fees) précédemment détaillés, s’annulant systématiquement : ils ne sont plus présentés.
Résultats annuels 2024
Les comptes consolidés 2024 clos le 31 décembre 2024 ont été arrêtés par le Conseil d’administration réuni ce 20 mars 2025. Les procédures d’audit ont été effectuées par les commissaires aux comptes et les rapports seront émis après finalisation des procédures requises pour leurs émissions. À ce moment, le document d’enregistrement universel 2024 sera mis à disposition sur https://www.parrot.com/fr/corporate/rapports-financiers-annuels-et-semestriels
| COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS IFRS en M€ | 2024 (12 mois) | 2023 (12 mois) | Var. | S1 2024 (6 mois) | S2 2024 (6 mois) |
| Chiffre d’affaires | 78,1 | 65,0 | +20% | 30,6 | 47,5 |
| dont Microdrones | 48,1 | 33,3 | +45% | 15,1 | 33,0 |
| dont Photogrammétrie | 30,0 | 31,8 | -6% | 15,5 | 14,4 |
| Coût des ventes | (20,2) | (18,0) | 12% | (5,3) | (14,9) |
| Marge brute | 57,9 | 47,0 | 23% | 25,3 | 32,6 |
| en % du CA | 74,1% | 72,3% | 82,7% | 68,6% | |
| Frais de recherche et de développement | (39,7) | (45,5) | -13% | (21,4) | (18,3) |
| en % du CA | -50,8% | -70,0% | -70,0% | -38,5% | |
| Frais commerciaux et marketing | (10,4) | (12,3) | -15% | (5,3) | (5,1) |
| en % du CA | -13,3% | -18,9% | -17,2% | -10,8% | |
| Frais généraux et administratifs | (10,8) | (11,8) | -8% | (5,9) | (4,9) |
| en % du CA | -13,9% | -18,1% | -19,4% | -10,3% | |
| Frais de production et qualité | (5,0) | (4,7) | +5% | (2,4) | (2,6) |
| en % du CA | -6,4% | -7,3% | -7,8% | -5,4% | |
| Résultat opérationnel courant | (8,0) | (27,3) | +71% | (9,7) | 1,7 |
| en % du CA | -10,2% | -42,0% | -31,7% | 3,6% | |
| Autres produits et charges opérationnels | 0,7 | (2,8) | +125% | (0,2) | 0,9 |
| Résultat opérationnel | (7,3) | (30,0) | +76% | (9,9) | 2,6 |
| en % du CA | -9,3% | -46,2% | -32,3% | 5,4% | |
| Produits de tréso. et équivalents de tréso. | 0,0 | 0,0 | +8% | 0,0 | 0,0 |
| Coût de l’endettement financier brut | (0,9) | (0,3) | -174% | (0,4) | (0,5) |
| Coût de l’endettement financier net | (0,9) | (0,3) | -180% | (0,4) | (0,5) |
| Autres produits et charges financiers | 0,4 | (2,0) | +120% | 0,4 | 0,0 |
| Résultat financier | (0,5) | (2,3) | +78% | 0,0 | (0,5) |
| Quote-part du résultat dans les entreprises MEE | (0,7) | (0,5) | -38% | (0,1) | (0,6) |
| Impôt | (0,9) | (0,1) | NS | (0,2) | (0,7) |
| Résultat net | (9,4) | (33,0) | +72% | (10,1) | 0,7 |
| Résultat net part du Groupe | (9,2) | (32,5) | +72% | (10,1) | 0,8 |
| en % du CA | -11,8% | -50,0% | +76% | -32,9% | 1,7% |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | (0,2) | -0,5 | -67% | (0,1) | (0,1) |
Le groupe Parrot génère un chiffre d’affaires consolidé 2024 de 78,1 M€ en croissance de 20% (idem à taux de change constant) et une marge brute de 57,9 M€, soit un taux de marge de 74,1%. Il reflète la maîtrise du modèle et l’évolution du mix produit qui tient compte de l’augmentation de la part des nouvelles générations de microdrones au 2ème semestre 2024.
À la suite du plan stratégique mis en œuvre mi-2023 pour inscrire le Groupe dans une trajectoire de rentabilité, les dépenses opérationnelles ont diminué de (8,4) M€ (-11%) entre 2024 et 2023. À fin décembre 2024, les effectifs (CDD+CDI) du Groupe sont de 395 (contre 404 au 31/12/2023). Ils sont dédiés à 55% aux microdrones, à 45% à la photogrammétrie. Le Groupe a continué de faire appel à des prestataires externes pour répondre à des besoins ponctuels, avec 30 intervenants au 31 décembre 2024 (contre 16 au 31/12/2023).
Sur 2024, les dépenses de R&D, à (39,7) M€ (-13%), ont été allouées aux nouvelles générations de produits et notamment l’ANAFI « next gen », lancé à la fin du 1er semestre 2024. 66% de l’effectif du Groupe, exclusivement basé en Europe, est dédié à l’innovation et à l’amélioration des équipements et solutions.
Les dépenses commerciales et marketing 2024 sont de (10,4) M€ (-15%). Elles bénéficient du resserrement du portefeuille de produits et tiennent également compte du renforcement des initiatives marketing terrain en période de lancement de produits.
Les frais généraux et administratifs 2024 sont de (10,8) M€ (-8%), grâce aux efforts combinés de l’ensemble des entités du Groupe, compensant la hausse des loyers du siège.
Les coûts de production et de qualité 2024 sont de 5,0 M€ (+5%). Ils traduisent la transition réussie de l’organisation industrielle en Corée du Sud, faisant suite à l’arrêt de la production en Chine en 2023, et la montée en charge de la fabrication du nouveau microdrone ANAFI.
Le résultat opérationnel courant consolidé de 2024 s’établit à (8,0) M€, contre (27,3) M€ en 2023. (2,3) M€ (contre (17,4) M€ en 2023) sont attribuables à l’activité microdrones et (3,0) M€ (contre (6,4) M€ en 2023) à l’activité photogrammétrie. Le solde des dépenses, soit (2,7) M€ (contre (3,5) M€ en 2023), provient des fonctions supports assurées par Parrot SA.
Sur le 2ème semestre 2024, sous l’impulsion de l’accélération des ventes de microdrones professionnels et de l’attention continue portée à la gestion des coûts, le résultat opérationnel courant du Groupe est positif, à 1,7 M€ : 3,4 M€ sont générés par l’activité microdrones et (1,7) M€ par l’activité photogrammétrie.
Les autres produits et charges opérationnels de 2024 pour 0,7 M€ tiennent compte principalement d’un produit de 1,0 M€ lié au changement de méthode de consolidation d’Outflier et de la charge de cession de la participation minoritaire détenue dans Fluktor. Ils s’élevaient à (2,8) M€ en 2023, tenant compte des coûts du plan stratégique mis en œuvre mi 2023.
Le résultat financier consolidé 2024 s’élève à (0,5) M€, contre (2,3) M€ en 2023. Il est constitué principalement des charges liées à l’application de la norme IFRS 16 et du coût de la cession du crédit d’impôt recherche (0,7 M€). En 2024, dans un souci de gestion de sa trésorerie, Parrot a cédé sa créance détenue sur l’État français au titre du crédit d’impôt recherche sur les exercices 2022 et 2023 pour un montant global perçu de 4,5 M€. La quote-part du résultat des entreprises mises en équivalence est de (0,7) M€ et les impôts pour (0,9) M€ amènent le résultat net part du Groupe 2024 à (9,2) M€, contre (32,5) M€ en 2023. Au 2ème semestre 2024, le résultat net part du Groupe est positif à 0,8 M€.
Évolution de la trésorerie
La trésorerie du Groupe s’élève à 33,6 M€ au 31 décembre 2024, contre 28,1 M€ à fin décembre 2023. La trésorerie dégagée par les activités opérationnelles s’élève à 6,7 M€ en 2024, contre (40,7) M€ en 2023, principalement en liaison avec la variation positive du besoin en fonds de roulement pour 12,1 M€, diminuée du résultat de la période. L’évolution du BFR est tirée des incidences positives de 9,1 M€ de la variation des stocks et encours, et de 3,3 M€ de la variation des créances fiscales.
La trésorerie utilisée pour les opérations d’investissements s’élève à (0,4) M€, dont (1,9) M€ d’acquisitions d’outillages de production, compensés par 1,4 M€ de trésorerie complémentaire Outflier en date de prise de contrôle de la filiale.
La trésorerie utilisée par les opérations de financement s’élève à (1,1) M€, constituée pour (2,7) M€ de remboursements de la dette liée aux contrats de location dans le cadre de l’application de la norme IFRS 16, pour (0,9) M€ d’intérêts financiers et pour 2,5 M€ de financement octroyé par Horizon SAS, principal actionnaire de Parrot SA, dans le cadre d’une convention de compte courant d’associé, d’un montant total de 5 M€, autorisée par le Conseil d’administration en novembre 2024 pour rester manœuvrant sur les opportunités d’investissements technologiques stratégiques.
La trésorerie nette des dettes IFRS 16 du Groupe au 31 décembre 2024 s’élève à 24,8 M€, contre 19,7 M€ à fin décembre 2023.
Perspectives
Alors que l’intérêt pour des microdrones sécurisés et autonomes est mis en lumière par la prépondérance des nouvelles technologies dans les conflits contemporains, Parrot entend capitaliser dans les années à venir sur la hausse des budgets de Défense notamment dans les zones géographiques où il est présent.
Néanmoins, dans un environnement géopolitique et économique incertain, la performance commerciale du Groupe, notamment de l’activité microdrones, reste soumise à des variations dont la direction et l’ampleur sont difficiles à anticiper à moyen terme, compte tenu du temps de latence des prises de décision dans le secteur de la Défense.
Parrot continuera de relever les défis technologiques et opérationnels pour assurer le succès de son nouveau microdrone, moteur dans l’orientation de l’année 2025. Parrot prévoit en particulier de développer une gamme ANAFI « next gen » autour de différentes versions adaptées aux besoins des clients finaux. Il finalisera également le développement d’un module conçu pour être intégré à différentes plateformes de drones.
Dans le domaine de la photogrammétrie, l’élargissement du marché adressable est, comme en 2024, un axe clé de la stratégie de croissance. Il passe par le développement d’une offre d’équipements complémentaires permettant d’utiliser les solutions sur des optiques autres que les drones, comme les smartphones ou les tablettes.
Le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2025 devrait enregistrer un recul par rapport à la même période en 2024, reflétant les incertitudes conjoncturelles actuelles. Toutefois, cette évolution ne préjuge pas de la capacité du Groupe à saisir les opportunités de croissance en 2025 et à continuer d’œuvrer pour s’inscrire dans une trajectoire de profitabilité.
***
2024 FULL-YEAR EARNINGS
Consolidated revenues: €78.1m, up 20%
Commercial UAV business up 45% in 2024
Income from ordinary operations and net income positive over the second half of 2024
Cash at December 31, 2024: €33.6m
The Parrot Group, a European leader for professional microdrones, recorded €78.1m of consolidated revenues for 2024, up 20% from 2023. The Group was profitable during the second half of 2024. For 2024, operating expenditure was reduced by 11%, taking EBIT for 2024 to €(7.3)m, compared with €(30.0)m in 2023. At December 31, 2024, the Group had €33.6m of cash, compared with €28.1m at end-December 2023.
Key milestones were successfully achieved in 2024, including the launch of the new microdrone for the Defense and Security market. While the interest for secured microdrones integrating advanced AI features is highlighted by the current conflicts, Parrot is mobilized to capitalize on opportunities for development relating to the renewal of the European defense landscape.
Revenues for professional microdrones came to €48.1m in 2024, compared with €33.2m in 2023, up 45%. Following a first half of 2024 that showed virtually stable revenues, the Group’s commercial development accelerated over the second half of the year (revenues up 118% between H1 and H2), driven by the good performances of the ANAFI USA and the first contributions from the next-generation ANAFI, launched in summer 2024.
Photogrammetry revenues totaled €30.0m in 2024, compared with €31.8m in 2023. Specifically, the 6% contraction is linked to the growth in SaaS / Cloud solutions, resulting in an increase in the deferred portion of revenues, recognized over time, as well as unfavorable exchange effects. The amounts invoiced are virtually stable (-1%) between 2023 and 2024: the growth in business solutions offset the contraction affecting the legacy solution.
| REVENUES €m and % of revenues | 2024 12 months | 2023 12 months | Change | |||
| Professional microdrones(1) | 48.1 | 62% | 33.3 | 51% | +45% | |
| Photogrammetry | 30.0 | 38% | 31.8 | 49% | -6% | |
| PARROT GROUP TOTAL(2) | 78.1 | 100% | 65.0 | 100% | +20% | |
(1) Of which, revenues from legacy products: €0.3m in 2024 and €1.2m in 2023.
(2) Intragroup transactions and revenues for Parrot SA (management fees), detailed previously, are systematically canceled: they are no longer presented.
2024 full-year earnings
The consolidated financial statements for the year ended December 31, 2024 were approved by the Board of Directors on March 20, 2025. The audit procedures have been carried out by the statutory auditors and the reports will be issued once the necessary procedures have been completed. The 2024 Universal Registration Document will then be published on https://www.parrot.com/uk/corporate/reports
| CONSOLIDATED INCOME STATEMENT (IFRS, €m) | 2024 (12 months) | 2023 (12 months) | Change | H1 2024 (6 months) | H2 2024 (6 months) |
| Revenues | 78.1 | 65.0 | +20% | 30.6 | 47.5 |
| Microdrones | 48.1 | 33.3 | +45% | 15.1 | 33.0 |
| Photogrammetry | 30.0 | 31.8 | -6% | 15.5 | 14.4 |
| Cost of sales | (20.2) | (18.0) | 12% | (5.3) | (14.9) |
| Gross margin | 57.9 | 47.0 | 23% | 25.3 | 32.6 |
| % of revenues | 74.1% | 72.3% | 82.7% | 68.6% | |
| Research and development costs | (39.7) | (45.5) | -13% | (21.4) | (18.3) |
| % of revenues | -50.8% | -70.0% | -70.0% | -38.5% | |
| Sales and marketing costs | (10.4) | (12.3) | -15% | (5.3) | (5.1) |
| % of revenues | -13.3% | -18.9% | -17.2% | -10.8% | |
| Administrative costs and overheads | (10.8) | (11.8) | -8% | (5.9) | (4.9) |
| % of revenues | -13.9% | -18.1% | -19.4% | -10.3% | |
| Production and quality costs | (5.0) | (4.7) | +5% | (2.4) | (2.6) |
| % of revenues | -6.4% | -7.3% | -7.8% | -5.4% | |
| Income from ordinary operations | (8.0) | (27.3) | +71% | (9.7) | 1.7 |
| % of revenues | -10.2% | -42.0% | -31.7% | 3.6% | |
| Other operating income and expenses | 0.7 | (2.8) | +125% | (0.2) | 0.9 |
| EBIT | (7.3) | (30.0) | +76% | (9.9) | 2.6 |
| % of revenues | -9.3% | -46.2% | -32.3% | 5.4% | |
| Income from cash and cash equivalents | 0.0 | 0.0 | +8% | 0.0 | 0.0 |
| Gross finance costs | (0.9) | (0.3) | -174% | (0.4) | (0.5) |
| Net finance costs | (0.9) | (0.3) | -180% | (0.4) | (0.5) |
| Other financial income and expenses | 0.4 | (2.0) | +120% | 0.4 | 0.0 |
| Financial income and expenses | (0.5) | (2.3) | +78% | 0.0 | (0.5) |
| Share in income from associates | (0.7) | (0.5) | -38% | (0.1) | (0.6) |
| Tax | (0.9) | (0.1) | NS | (0.2) | (0.7) |
| Net income | (9.4) | (33.0) | +72% | (10.1) | 0.7 |
| Net income (Group share) | (9.2) | (32.5) | +72% | (10.1) | 0.8 |
| % of revenues | -11.8% | -50.0% | +76% | -32.9% | 1.7% |
| Non-controlling interests | (0.2) | -0.5 | -67% | (0.1) | (0.1) |
The Parrot Group generated €78.1m of consolidated revenues in 2024, up 20% (idem at constant exchange rates), with a gross margin of €57.9m, giving a margin rate of 74.1%. It reflects the model’s effective management and the change in the product mix, taking into account the increase in the percentage represented by the new generations of microdrones during the second half of 2024.
Following the strategic plan rolled out mid-2023 to get the Group on track for profitability, it reduced its operating expenditure by €(8.4)m (-11%) between 2024 and 2023. At end-December 2024, the Group’s workforce – permanent and fixed-term contracts – represented 395 people, compared with 404 at December 31, 2023. 55% of the workforce is dedicated to microdrones, with 45% covering photogrammetry. The Group continued to use external contractors to cover ad hoc needs, with 30 in place at December 31, 2024 (versus 16 at December 31, 2023).
In 2024, R&D spending totaled €(39.7)m (-13%), allocated to the next generations of products and particularly the next-gen ANAFI, launched at the end of the first half of 2024. 66% of the Group’s workforce, based exclusively in Europe, are focused on innovation and improving equipment and solutions.
Sales and marketing spending for 2024 came to €(10.4)m (-15%), benefiting from the streamlining of the product portfolio and also reflecting the strengthening of field marketing initiatives during product launch periods.
Administrative costs and overheads came to €(10.8)m (-8%) for 2024, thanks to the combined efforts of all of the Group’s business units, offsetting the increase in head office rent.
Production and quality costs totaled €5.0m (+5%) in 2024, reflecting the successful transition of the industrial organization in South Korea, following the end of production operations in China in 2023, and the ramping up of production of the new ANAFI microdrone.
In 2024, consolidated income from ordinary operations came to €(8.0)m, compared with €(27.3)m in 2023. €(2.3)m (vs. €(17.4)m in 2023) are attributable to the microdrone business, with €(3.0)m (vs. €(6.4)m in 2023) for the photogrammetry business. Other expenses, representing €(2.7)m (versus €(3.5)m in 2023), are linked to the support functions provided by Parrot SA.
During the second half of 2024, driven by the acceleration of sales of professional microdrones and the continued focus on cost management, the Group’s income from ordinary operations is positive at €1.7m: €3.4m were generated by the microdrone business, with €(1.7)m for the photogrammetry business.
Other operating income and expenses for 2024 came to €0.7m, primarily including €1.0m of income linked to Outflier’s inclusion in the basis for consolidation and the cost of selling the minority interest held in Fluktor. In 2023, other operating income and expenses totaled €(2.8)m, taking into account the costs of the strategic plan rolled out mid-2023.
In 2024, consolidated financial income and expenses came to €(0.5)m, compared with €(2.3)m in 2023. This primarily includes the charges relating to the application of IFRS 16 and the cost of transferring the research tax credit (€0.7m). In 2024, as part of its cash management approach, Parrot transferred its receivable from the French State under the research tax credit for 2022 and 2023, having received a total of €4.5m. The share in income from associates for €(0.7)m and the tax for €(0.9)m take net income (Group share) for 2024 to €(9.2)m, compared with €(32.5)m in 2023. Net income (Group share) for the second half of 2024 is positive at €0.8m.
Change in the cash position
The Group had €33.6m of cash at December 31, 2024, compared with €28.1m at end-December 2023. Cash flow from operating activities came to €6.7m in 2024, compared with €(40.7)m in 2023, linked primarily to the positive change in working capital requirements for €12.1m, partially offset by earnings for the period. The change in working capital requirements reflects the positive impact of €9.1m for the change in inventories and work-in-progress, and €3.3m for the change in tax receivables.
Cash flow from investment activities came to €(0.4)m, including €(1.9)m for acquisitions of production tools, offset by €1.4m of additional cash from Outflier on the date when the Group gained control of this subsidiary.
Cash flow from financing activities came to €(1.1)m, including €(2.7)m for the repayment of lease liabilities with the application of IFRS 16, €(0.9)m of financial interest, and €2.5m of financing granted by Horizon SAS, Parrot’s main shareholder, under a partner current account agreement, for a total of €5m, approved by the Board of Directors in November 2024 to maintain its leeway to capitalize on opportunities for strategic technological investments.
The Group had €24.8m of net cash (excluding IFRS 16 debt) at December 31, 2024, compared with €19.7m at end-December 2023.
Outlook
While the interest in secure and autonomous microdrones is highlighted by the preponderance of new technologies in the current conflicts, Parrot aims to capitalize on the increase of the Defense budgets over the coming years, particularly in the geographical areas where it is present.
However, in an uncertain geopolitical and economic environment, the Group’s commercial performance, and the microdrone business in particular, remains subject to changes whose direction and scope are difficult to anticipate over the medium term, given the latency of decision-making in the defense sector.
Parrot will continue to meet the technological and operational challenges faced to ensure the success of its new microdrone, which is driving trends in 2025. Specifically, Parrot plans to develop a next-gen ANAFI range around various versions tailored to the needs of end customers. It will also finalize the development of a model designed to be integrated into various drone platforms. In the photogrammetry sector, the expansion of the addressable market is a key pillar of the growth strategy, as in 2024. This involves developing a range of complementary equipment making it possible to use the solutions on optics other than drones, such as smartphones or tablets.
Revenues for the first quarter of 2025 are expected to contract compared with the same period in 2024, reflecting the uncertainty with the current context. However, this change does not preclude the Group’s ability to capitalize on opportunities for growth in 2025 and continue working to get on track for profitability.
Source : Parrot
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